Какие существуют системы риск-менеджмента?

четверг, января 19, 2017
Автор: 
DayTraderClub

"Долгосрочное выживание и процветание на рынке во многом связаны с методами управления капиталом, используемыми в технической системе. Есть старые трейдеры и смелые трейдеры. Но очень мало старых смелых трейдеров". – Эд Сейкота

Успех в трейдинге зависит от многих вещей, но управление капиталом, пожалуй, будет одним из самых важных. Какую бы стратегию вы не использовали, ее должна сопровождать система риск-менеджмента, которая будет ограждать вас от возможных больших убытков и оптимизировать прибыль.

Риск-менеджмент - это комплекс правил и ограничений по управлению вашими торговыми рисками.

Первым делом вы должны установить параметры, которые будут контролировать ваши убытки.

  • Риск на день.
  • Риск на неделю.
  • Риск на месяц.
  • Максимальное количество убыточных сделок в день.
  • Максимальное количество убыточных сделок в неделю.

И вашу на прибыль:

  • Риск на полученную дневную прибыль, чтобы гарантированно закрывать день с прибылью и не отдавать ее рынку обратно.

Существует также проверенное временем правило не рисковать в каждой сделке не более 3% от депозита. Если капитал крупный, то 1-2%.

Эти ограничения - это некий базис, неприкасаемые истины, которые, чтобы выжить на рынке, нужно установить и соблюдать.


Далее существует множество тактик управления капиталом в зависимости от целей трейдера, и сейчас мы их все разберем. Схематично их можно изобразить следующим образом:

При методе с фиксированной ставкой вне зависимости от того сколько выиграли или проиграли, мы постоянно рискуем одной и той же суммой денег. При депозите в 1000$ риск на сделку может быть только 10$. Пример изменения торгового счета в таком случаи может быть следующим:

Преимущества этой системы:

  • Простота и безопасность.
  • Результат зависит не от очередности проигрышных/прибыльных сделок, а от их количества. То есть, 3 убыточные сделки вначале серии дадут такой же результат, что и в конце.

Недостатки:

  • Линейный, медленный рост прибыли. 

Суть методов мартингейла заключается в том, что при получении убытка размер следующей позиции увеличивается, чтобы потом одной прибыльной сделкой перекрыть полученные ранее убытки. Как видим, на примере ниже на 5-й сделке мы рискуем 1600$, чтобы получить 50$.

Этот тип управления капиталом пришел к нам из азартных игр. При простом мартингейле после каждой убыточной сделки размер сделки удваивается. При сложном мартингейле, размер позиции увеличивается с некоторыми разными коэффициентами. Усреднение - это торговая тактика, подразумевающая повторное открытие позиции в аналогичную сторону по более выгодной стоимости, таким образом улучшая среднюю цену.

Данный способ управления капиталом очень рискован, так как основан на том предположении, что очередность убыточных сделок рано или поздно закончится. В случаи безграничного капитала это имеет смысл, но сами пониманиете, это не наш случай и серия убыточных сделок в короткое время может уничтожить даже большие депозиты. Настоятельно вам не рекомендуем пользоваться данным подходом в трейдинге.


Следующие тактики построены на противоположном мартингейлу принципе: риск увеличиваем только при увеличении депозита. Основное преимущество этих подходов это рост депозита в геометрической прогрессии. Среди недостатков - появление так называемого "эффекта асимметричного действия рычага". Например, если вы потеряли 20% от общей суммы счета, то для восстановления вам потребуется заработать не 20%, а уже 25%.   

Метод фиксированого процента: в каждой сделке рискуем неким заранее выбранным, фиксированным процентом имеющегося депозита. Например, если наш депозит 1000$, риск 10%, то мы можем риснуть 100$. Это довольно простая и популярная стратегия среди трейдеров. Картина по торговому счету может выглядеть так:

Метод оптимального процента - это оптимальный, частный случай для тактики фиксированного процента, который позволяет получить максимальную доходность. Если мы построим зависимостью между процентом от депозита(ось X), которым мы рискуем, и доходностью(во сколько раз увеличится депозит, ось Y), получится следующая картина. 

Так, например, при риске на сделку 30% мы получаем 8-кратное увеличение депозита, но при 45% - максимальное 10-кратное увеличение. Однако существенным недостатком такого метода, при таких больших рисках, это возможные большие просадки.

Метод безопасного  процента - это также частный случай фиксированного процента, но помимо максимизации прибыли он пытается минимизировать максимальную просадку системы. Если мы построим зависимость между максимально возможной просадкой(ось Y) и процентом риска(ось Х)

и попытаемся найти оптимальный процент риска, который бы максимизировал доходность и минимизировал просадку, то получим безопасный процент.


Однако, согласно автора нашего следующего метода фиксированной пропорции Райана Джонса все предыдущие способы не решают проблему оптимального соотношения доходности и возможной просадки. Он предложил к уже имеющемуся количеству лотов прибавить ещё один тогда, когда каждый из них "заработает" некую сумму (дельта). Например, если у нас есть депозит в $1000 и мы торгуем 100 акциями, определив дельту равной, допустим, $200, то мы перейдем на 200 акций, когда наберем $200, а увеличение кол-ва акций до 300 произойдет только когда теперь уже 2 лота по 100 акций заработают - каждый - по дельте ($200) (т.е. переход с 200 акций на 300 будет, когда мы к имеющимся $1200 добавим ещё 2 х $200 = $400, т.е. при $1600), с 300 на 400 акций: $1600 + ($200 х 3) = $1600 + $600 = $2200 и т.д. Это одна из немногих систем управления капиталом, успешно решающая проблему одновременного контроля как риска, так и доходности.


Также трейдеры нашей компании в свое время разработали авторскую систему управления капитала, так называемую систему накопленных рисков. Это спициальная стратегия для трейдеров, торгующих на деньги компании внутри дня. Подробнее изучить ее вы можете перейдя по этой ссылке.


Таким образом, зная различные тактики и стратегии, вы можете выбрать для себя оптимальный спобоб управления капиталом конкретно под вашу стратегию для того, чтобы максимизировать прибыль с минимальными рисками.

Если вы новичек, еще не имеете достаточно опыта и начинаете торговать по стратегии "Торговля от уровней", рекомендуем использовать простую систему с фиксированным процентом и рисковать в каждой сделке не более, чем 3% от депозита. Также рекомендуем вам следовать этим советам и прочитать эту статью.

Удачно вам выбрать свою стратегию и применить ее на практике!